Принципы управления денежными потоками

20 Мар 2015 | Автор: | Комментариев нет »

Управление денежными потоками должен осуществлять любой хозяйствующий субъект независимо от его величины, организаци­онно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой при­надлежности для:

- управления затратами и их оптимизации в целях достижения наиболее рационального распределения ресурсов организации в производственном процессе;

- управления оборотным капиталом при оценке краткосрочных потребностей в наличных денежных средствах и управлении запасами;

- планирования инвестиционной деятельности организации и определения величины и источников ее финансирования;

- обеспечения экономического роста организации и увеличе­ния ее рыночной стоимости.

Управление денежными потоками организации базируется на следующих принципах:

- информационной достоверности - процесс управления должен быть обеспечен необходимой информационной базой по форме финансовой отчетности № 4 «Отчет о движении де­нежных средств»;

- сбалансированности, которая достигается путем синхрониза­ции положительного и отрицательного денежных потоков ор­ганизации по видам деятельности, объему, времени и другим существенным признакам;

- ликвидности, предполагающей оптимизацию остатка денеж­ных средств по величине, соответствующей размеру кратко­срочных обязательств (кредиторская задолженность и другие краткосрочные кредиты и займы).

Основная цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия организации в процессе его развития путем балансирования и синхронизации во времени объемов поступления и расходования денежных средств.

Для достижения поставленной цели в процессе управления де­нежными потоками необходимо обеспечить:

- сбалансированность объемов поступлений (притоков) и вы­плат (оттоков) денежных средств;

- синхронность движения денежных потоков во времени;

- рост свободного (чистого) денежного потока организации. Основными объектами управления денежными потоками явля­ются:

- положительный денежный поток (поступления денежных средств);

- отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств);

- свободный (чистый) денежный поток;

- остаток денежных средств.

Процесс управления денежными потоками организации осуще­ствляется поэтапно.

На первом этапе собирается исходная информация о движении денежных средств организации на основании первичных документов бухгалтерского учета в форму № 4. При этом должны быть обеспечены достоверность и полный учет денежных потоков организации по видам ее деятельности.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» появилась в России в конце 1996 г. Однако она до сих пор не в полной мере соответствует западным стандартам, а на практике при управлении денежными потоками порождает целый ряд проблем, вызванных:

- отсутствием оперативной информации о конкретных источ­никах поступления денежных средств (раздел «Поступления денежных средств»), о суммах и сроках предстоящих плате­жей (раздел «Расходование денежных средств»);

- несогласованностью поступлений и выплат денежных пото­ков по величине и во времени;

- несоответствием запросов на финансирование, идущих от структурных подразделений организации, их реальным по­требностям;

- недостаточной обоснованностью необходимости привлечения заемных средств.

Второй этап управления денежными потоками - анализ денежных средств организации в предшествующем периоде. Его целью является определение достаточности величины денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансирован­ности положительных и отрицательных денежных потоков органи­зации. Анализ потоков денежных средств осуществляется в разрезе основных видов деятельности (текущая, инвестиционная и финан­совая).

Третий этап управления предполагает планирование (бюджетирование) денежных потоков. Аналитические данные, по­лученные на предыдущем этапе, являются основой для создания прогнозного бюджета движения денежных средств. Бюджетирова­ние включает в себя комплекс мер и инструментов прогнозирова­ния и оперативного управления кругооборотом денежных средств организации в форме платежного календаря и кассового плана.

Основной документ, содержащий прогнозные бюджетные оцен­ки, - бюджет движения денежных средств, который включает все денежные поступления и выплаты, сгруппированные по видам дея­тельности организации. При разработке этого бюджета используют­ся методы моделирования денежных средств с применением пакета прикладных программ (начиная с табличных процессоров Excel и до сложных систем финансового моделирования).

Четвертый этап управления денежными потоками за­ключается в синхронизации поступлений и выплат организации и важен для обеспечения ее платежеспособности. Стараясь увеличить достоверность прогнозов и добиваясь того, чтобы денежные посту­пления сочетались с денежными выплатами наилучшим образом, организация может сократить текущий остаток на счете до мини­мума.

Пятый этап управления денежными потоками организа­ции состоит в оптимизации их остатка на расчетном счете. На этом этапе решаются следующие задачи:

- выявляются и реализуются резервы, позволяющие снизить зависимость организации от внешних источников привлече­ния денежных средств;

- обеспечивается более полная сбалансированность положи­тельных и отрицательных денежных потоков по объему и во времени;

- достигается тесная взаимосвязь денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации;

- повышается сумма и качество чистого денежного потока, ге­нерируемого хозяйственной деятельностью организации.

Бытует мнение, что чем больше остаток денежных средств у ор­ганизации на расчетном счете, тем лучше его финансовое положе­ние. Однако следует иметь в виду, что, во-первых, обладая абсо­лютной ликвидностью, денежные средства не обеспечивают органи­зации той рентабельности, которую она могла бы иметь, направив их в какой-либо иной альтернативный прибыльный объект; во-вторых, при хранении денежные средства теряют свою реальную стоимость из-за инфляции. Следовательно, для повышения рента­бельности капитала организации необходимо снижать ликвидность ее активов до определенных пределов, т.е. оптимизировать остатки денежных средств на счетах в банке.

Шестой этап управления денежными потоками организа­ции предполагает осуществление контроля за ее денежными пото­ками, при этом объектами контроля являются:

- выполнение установленных плановых заданий по формирова­нию объема денежных средств и их целевому расходованию;

- равномерность формирования денежных потоков во времени;

- анализ эффективности управления денежными потоками.

Здесь вы можете написать комментарий

* Обязательные для заполнения поля
Все отзывы проходят модерацию.
Навигация
Связаться с нами
Наши контакты

vadimmax1976@mail.ru

8-908-07-32-118

8-902-89-18-220

О сайте

Magref.ru - один из немногих образовательных сайтов рунета, поставивший перед собой цель не только продавать, но делиться информацией. Мы готовы к активному сотрудничеству!